中国生物制药(01177.HK)"司美格鲁肽注射液"启动III期临床研究
来源：格隆汇
格隆汇1月16日丨中国生物制药(01177.HK)公告，集团开发的"司美格鲁肽注射液"在中国启动III期临床研究，适应症为2型糖尿病。
司美格鲁肽是一款长效胰高血糖素样肽-1(GLP-1)类似物，与人GLP-1有94%的序列同源性。GLP-1是小肠L细胞分泌的多肽，具有增加胰岛素的合成和分泌、抑制食欲、延缓胃排空等多种作用。司美格鲁肽通过刺激胰岛素的分泌和降低胰高血糖素的分泌来降低血糖。
司美格鲁肽是中国首个兼具降糖和保护心血管适应症的GLP-1周制剂，它在降低血糖、减轻体重和糖尿病心脑血管保护方面的作用已得到充分证实。相较于上一代降糖药，司美格鲁肽的突出优势在于其半衰期较长，可以实现1周给药1次，极大的提升了患者的依从性。目前，司美格鲁肽已成为全球最畅销的降糖药物之一，2022年全球销售额超过100亿美元。
by admin 详情 » 新奥股份(600803)：高股息彰显投资价值 城燃盈利修复及直销气贡献持续成长
三年分红递 增承诺叠加特别派息规划，公司高股息确定性价值显著提升。2023 年8 月25 日，公司发布分红承诺，未来三年分配现金红利每年增加额不低于0.15 元/股（含税），即23-25 年每股分红不低于0.66/0.81/0.96 元（含税）。2023 年9 月，公司拟出售煤矿资产；12 月8日，公司公告拟将出售新能矿业所得投资收益进行三年特别派息，23-25年每股特别派息分别为0.25/0.22/0.18 元（含税）。综合分红承诺及特别派息规划，2023-2025 年公司每股分红将不低于0.91/1.03/1.14 元（含税），按2024/1/15 收盘价计算，股息率至少分别为5.0%/5.7%/6.3%。 同时，公司于12 月9 日发布公告拟以自有资金回购金额3.6 亿元（含）-6 亿元（含），约占公司总股份比例0.53%-0.88%，回购拟用于股权激励/员工持股计划，彰显公司未来发展信心。 管理层调整已落地，城燃板块业绩有望重回增长。近期公司部分高管任职发生调整，均属集团内部人员调动，管理层调整已经落地，公司将延续天然气智能生态运营商的战略定位。新任CEO 在城市燃气领域深耕多年，拥有丰富业务经验，有望助力公司城燃业务的进一步发展。 气量修复+顺价持续，24 年公司城燃板块有望迎来盈利改善。气量方面，2023 年1-11 月全国天然气表观消费量同比增长7.3%，2023H1 受工业、电厂用户气量拖累，公司零售气量同比下滑6.91%，随后公司积极调整销售策略、加大下游用户开拓力度，2023Q3 公司零售气销量已实现修复，同比增长0.45%，环比增长13.32%，我们预计2024 年公司零售气量增速有望进一步修复至行业平均水平。毛差方面，截至目前半数以上省市仍未启动顺价机制，我们预计24 年国内顺价工作将持续推进，推动公司零售气毛差持续修复。 受益于市场规模扩张和710 万吨/年的低价大长协开始供应，直销气业务有望实现高成长。截至2023 年三季度，公司直销气量达到36.7 亿方，同比增长33.3%，公司预计2023 年直销气量将达50 亿方，2024 年直销气有望达到60-80 亿方，2025 年直销气量有望达到80-100 亿方。目前新奥股份在执行长协约234 万吨/年，2025/2026 年分别有60/650 万吨/年的增量长协将开始执行，支撑直销气业务的高速扩张。 盈利预测及评级：新奥股份具备天然气全产业链优势，有助于抵御气价波动，支撑盈利的持续稳健增长。直销气业务受益于市场规模扩张和710万吨/年的低价大长协开始供应，有望实现高成长；零售气业务上游资源池多元稳定，下游顺价持续推进，公司城燃毛差有望进一步修复，零售气量有望恢复增长，推动公司城燃业务盈利改善；综合能源业务增长亮眼，随着我国碳治理思路的不断落地，综合能源市场空间有望持续打开。 我们预测公司2023-2025 年归母净利润分别为104.31 亿元、72.37 亿元、82.48 亿元，EPS 分别为3.37 元、2.34 元、2.66 元，对应1 月15 日收盘价的PE 分别为5.38/7.75/6.80 倍，维持“买入”评级。 风险因素：国内经济严重下行，天然气消费量增速不及预期；接收站项目建设进展低于预期；国内天然气顺价程度不及预期；综合能源销售量低于预期。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 by admin 详情 »